世界关注:养殖亏损36.79元/头!牧原、温氏、新希望争议不一,猪企面临严峻挑战!

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6月27日,据农业农村部监测,全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.40元/公斤,比上周五上升3.0%。

发改委价格监测中心网站6月27日公布2022年6月第4周猪料比价:截至2022年6月22日当周,全国猪料比价为4.73,环比涨幅2.83%。按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均盈利为226.97元。


(资料图)

据海关总署进口数据整理:中国2022年5月进口猪肉13万吨,较2022年4月进口量减少1万吨,环比降幅7.1%;2022年1-5月累计中国进口猪肉68万吨,同比降幅65.2%。今年猪肉进口量的大幅下滑,或也是支撑国内猪价走强的原因之一。

结合全国母猪料产量和猪苗批签发变化情况来看,生猪去产能或已接近尾声,生猪养殖深度亏损情况已经结束。截至6月24日,外购猪仔养殖利润为172.49元/头,较上周增加87元/头。自繁自养生猪养殖利润为-36.79元/头,较上周增加82.66元/头。

随着猪价持续上行,养殖利润持续向好,行业产能去化节奏或将有所反复,后续尤其需要关注在消费淡季下,前期压栏大猪入市对短期价格造成的冲击。

6月23日,农业农村部会议审议并原则通过《生猪产能调控工作考核方案》,强调要把生猪产能调控工作考核作为稳定生猪生产的关键措施,从严从实建立奖优罚劣机制,发挥好考核指挥棒作用。

结合此前的稳定生猪生产长效性的支持政策,行业产能和价格波动未来将受到一定程度的调节,相较以往几轮的猪周期,本轮的周期性波动将得到一定平抑。

逆周期调控落地见效

生猪、猪肉价格涨跌也好,猪周期起伏波动也好,归根结底都反映了市场供需关系的变化。近3个月价格连涨,对应的正是生猪和猪肉市场从“阶段性过剩”向“过剩缓解”、供需趋于基本平衡的渐变过程。

分析供需形势改善的各种因素,最值得关注、影响最大的,当是国家新建立的生猪生产逆周期调控机制,以及用于指导具体操作而颁布实施的《生猪产能调控实施方案》,后者填补了生产端逆周期精准调控的政策空白,为各地分级落实产能调控责任提供了详尽的“说明书”。

能繁母猪是生猪生产的基础和市场供应的“总开关”。研究表明,2009年以来全国生猪生产和猪肉市场供应共发生4次较大波动,平均3年一次,价格大幅上涨的起因均为前期能繁母猪存栏量下降到正常水平的95%以下。

有鉴于此,全国才确立了能繁母猪正常保有量稳定在4100万头、最低保有量不低于3700万头的调控风向标。农业农村部确定的江苏生猪产能调控的目标任务是:能繁母猪正常保有量120万头,最低保有量108万头。

据省农业农村厅畜牧业处负责人介绍,今年以来,江苏以“稳种猪、稳规模、稳大县”为重点,将全省120万头能繁母猪存栏量和5000个规模猪场保有量任务分解到市、细化到县。

同时,引导养殖场户及时淘汰低产母猪、减缓种猪补栏、加强成本管控,优化能繁母猪存栏结构,并加强监测预警,对7000多家规模猪场进行每月全覆盖监测。

按照猪场自愿加入并配合开展产能调控的原则,江苏已挂牌建立第一批国家级调控基地175家、省级56家,合计231家。记者梳理了近大半年来江苏能繁母猪存栏量的变化:

2021年前三季度末,全省能繁母猪存栏135万头,达到生猪产能恢复的峰值;

2021年末,降至131.6万头;今年一季度末,降至126.9万头,为正常保有量的105.8%;

今年5月末,再降至120万头左右,步入绿色区间。

8个月内全省能繁母猪存栏减少15万头,由需强化调控措施的红色区间转入“产能正常波动”的绿色区间,可见江苏生猪产能调控已经见效。

作为国家级生猪产能调控基地,常熟德康农牧有限公司目前生猪存栏量约为5万头,今年8月逐步满产后,预计能繁母猪保有量将达7200头,年出栏生猪15万头。

“生猪养殖业重现曙光,离不开政府的科学调控和行业的理性发展,”该公司负责人说,与2020年以前相比,如今规模化养殖占比大幅提升,这几轮优胜劣汰后,行业中留下来的基本都是经营管理技术体系比较健全、资金实力相对雄厚、产能调控及市场应变能力都较强的企业。

后市走势如何

猪价格已经连续上涨了三个月,下半年的猪价又会如何变化?

“公司认同市场主流观点对今年下半年猪价的判断,预计今年下半年猪价能够达到18元/kg-20元/kg。”牧原股份证券事务部相关负责人表示。

而温氏股份则认为,近期猪价有所上涨,逐步进入猪周期右侧通道中,初步判断明年猪价可能会有所好转。今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期,但今年猪周期完全反转,直接进入单边上涨周期的可能性较小,还需要时间验证。

天邦食品表示,猪价底部已经确定,进入反转上升通道,趋势上是上升为主,但是上涨空间以及是否中间会有回调,无法做出准确判断。

“今年下半年会好于上半年,明年会好于今年。未来价格会更加平缓,通过能繁母猪四月份的变化,我们进入到一个临界点,未来价格会更加平缓。”新希望在投资者关系活动中表示。

对于新一轮猪周期是否已经开始,业内一直颇有争议。

对此,IPG中国首席经济学家柏文喜认为,从目前的能繁母猪数量与猪价走势看看,目前仍然难言行业拐点的到来。

“虽然猪肉价格形式看涨,但是从另一个侧面可以看出,国家政策层面在大力的为猪肉市场价格做调控和托底。所以,在我个人看来,虽然猪价迎来持续上涨,但是未来猪价迎来震荡的可能性依然存在。养殖户和企业千万不要觉得有储备肉收储的调控保障,便盲目扩张。”中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅说道。

事实上,农业农村部曾表示,今年三季度生猪养殖有望扭亏为盈,但是不确定因素仍存在。而在牧原股份等龙头猪企对于后市的部署中也可以看出,企业对于行业盈利前景的谨慎态度。

“近期猪价回升,公司现金流情况有所好转,但仍不具备短期内大规模新增资本开支的条件。若后续公司经营性现金流持续好转,公司会在保证现金流安全与日常健康经营的前提下,审慎考虑新增资本开支计划。”牧原股份证券事务部相关负责人表示。

温氏股份也表示,2022年,公司计划进一步控制资本开支,全年资本开支计划为40-50亿元,主要投向为可转债募投项目、在建尚未完工项目等,维持正常的生产经营节奏。而2020年温氏股份资本开支约130亿元,在2021年已降至60亿元左右。

“猪企现阶段仍然仍处于盈利困境,未来何时会触底回升以及这一困境会持续多久还有较大不确定性,如何保证企业流动性以维持到行业反弹的到来,是当今猪企面临的最主要和最严峻的挑战。”柏文喜表示。

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