血拼时刻!牧原要将成本降至7.25元!天邦母猪目标减少16万头!猪价低迷,巨头纷纷表态做“减法”

来源: 吴昊晖

进入5月之后,猪价不仅没有像大家希望的那样继续反弹,反而每况愈下。新牧网猪价指数显示,本月全国均价从5月1日的最高点7.43元/斤一路向下,到5月22日已经只有7.18元/斤。猪价指数仅92.65,全行业依然处于全面亏损状态。据国家发改委价格监测中心数据,截至5月19日当周,全国猪料比价为4.17,环比下降0.24%。按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均亏损为151.80元。

普通养殖户最近肯定是日子难过,而巨头们同样也不一定好过。4月底上市企业纷纷公布了惨淡的一季报,根据农财智库的统计,15家上市猪企总共亏掉80亿。而5月猪价继续低迷,显然也为上市猪企的二季度乃至全年的业绩都蒙上了阴影。

今年养猪的业绩究竟还有前景吗?值得注意的是,在过去的一周,上市猪企一反相对低调的常态,纷纷主动召开股东大会或业绩说明会,究竟企业们的连番表态,能否让投资者以及整个行业吃上定心丸?笔者对多家巨头的发布会和公告进行了一番归纳。


(资料图)

成本之战愈演愈烈,8元/斤或成生死线

决定养猪企业利润的归根到底就是两大指标,卖猪价和成本。上市猪企基本都会每个月公布平均卖猪价格。当然巨头养的也只是普通的猪,他们的卖猪价也不可能摆脱行情。以最新公布的4月卖猪价为例,根据农财智库此前的统计,除了个别像东瑞这样主要供港的企业,其他企业的卖猪价都在6.9-7.2元/斤区间,波动不大。

所以企业真正自己可以决定的指标就是成本,成本的高低已经成为了巨头养猪水平的直接体现。成本同样也是每个发布会上外界最关心的信息。

龙头老大牧原5月18日召开了股东大会,在第二天公布的大会记录中显示,目前内乡综合体生猪养殖完全成本在15.1元/kg左右,其生产效率排在公司前列。随着满产率的提高,生猪养殖完全成本有进一步下降的空间。

此外,在2022年度股东会现场,牧原养猪生产首席运营官李彦朋进一步表示,目前集团内成本离散度较大,最优秀的南阳区域完全养殖成本达到14.6元/kg,差的区域成本在19元/kg左右,公司未来将通过管理和技术突破两方面有信心做到14.5元/kg以下,公司中长期挖掘600元/头的成本下降目标。

温氏也在15日举行了业绩说明会,公告显示,温氏有15家养猪公司,目前最优秀的养猪公司综合成本已低于15元/kg。广东优秀的场可以做到15元/kg以下,北方的可以做到16元/kg以下。对于猪价的走势,温氏则表示:“猪价走势很难预测,一般来说低迷期过后就是高价期。预计今年下半年猪价比上半年好。”

新希望则表示养猪业务板块盈利环比改善明显,成本也从2022年初的18.8/kg下降到年底的16.7元/kg,PSY、受胎率、非生产天数等各项指标持续改善。

大北农在9日的业绩说明会上也表示,剔除种猪和非育肥平台,生猪养殖完全成本为17.15元/公斤。断奶仔猪成本平均400元/头左右,内部优秀平台已达到350元/头左右。

东瑞则表示,2023年公司完全成本目标为17元/公斤,其中优秀场已经能够达到16元/公斤左右,但还有个别场生产水平较差,完全成本较高,有待进一步改善。

当然,还有更多的巨头,对最新成本的具体数值表示了沉默。即便是主动公布成绩的这几家巨头,我们也可以发现其中值得玩味的地方。他们都不约而同的公布了集团内优秀猪场的成本水平。而业界最关心的集团最新平均成本,依然是一个未知数。这也很好理解,平均成本一旦公布,整个企业的真正盈亏情况也就一目了然了。除了年报这种必须要说的时候,相信每个巨头都不希望轻易亮出自己全部的家底。

根据农财智库的统计,大部分上市猪企自己公开的成本还是在去年年末这个时间段。与对当前成本的讳莫如深不同,上市猪企对于接下来要实现的成本目标倒是积极公布。基本都主动喊出了目标。大部分企业也都把成本目标定在了至少8元/斤以下。8元也许将成为今年猪价的重要风向标,巨头乃至整个行业的盈亏平衡点就在于此。对于普通养殖户来说,如果你能确保你的猪场成本长期在8元以下,那么无论行情如何波动,你都应该有理由相信自己可以在行业长期生存下去。

产能目标略有调低?依然比去年大幅增长

除了成本,发布会上另一个共同的焦点就是巨头的产能。如今猪太多是不争的事实,但未来究竟会不会减下来呢?巨头的动向非常关键。

在这个数字上,牧原依然是遥遥领先。截止4月底生猪存栏量4000万头,截至3月底能繁母猪存栏为284.6万头。2023年公司预计出栏生猪6500万头至7100万头。

而更多的企业,选择了调低出栏目标。

5月9日,大北农业绩会上表示,将2023年养猪的出栏目标调整为500万至550万头,一是因为今年上半年养猪亏损,二是因为下半年的生产计划已经做好。

天邦也表示,在生猪养殖方面公司做出经营调整,提出“适度发展”。预计2023年母猪规模从60万头调减至43.96万头,育肥规模从355万头调减至283万头,育肥上市量从670万头调减至487万头,全群上市量从956万头调减至650万头。

再加上早在3月就率先提出出栏目标从800万头降至600万头的傲农。仅这几家企业,就将合计减少650万头的出栏量。

巨头的钱也不是无限的,面对长时间亏损,适当放缓脚步很好理解。但如果仅看这个就觉得巨头的绝对产能在比去年减少,那就是错误解读了。根据农财智库的统计,即便是调低之后的巨头出栏目标,也是全部高于去年的出栏总数。而且不少企业的出栏目标依然相比去年增长超50%。

这也同样是一个简单的算术题。上市猪企当下面临的亏损难题中,亏损总额就是等于出栏总数乘以头均亏损。所以上市企业依然将重点放在了降低头均亏损,也就是降成本上。现在离巨头大幅降低出栏的阶段恐怕还为时尚早。这场养猪内功的比拼还将持续下去。直到出现下一个轰然倒下的庞然大物。

说到这里,上周也同样有一条与此相关的信息。在一条接一条的坏消息之后,正邦集团终于迎来了一条算得上好消息。5月17日,*ST正邦发布预重整事项的进展公告,在报名期限内,共有11家意向投资人报名参与公司重整投资,上述11家意向投资人均已提交报名材料并足额缴纳保证金。目前公司正在配合意向投资人尽职调查,并进行磋商洽谈。后续公司及管理人将在人民法院的监督和指导下,通过遴选程序确定最终中选投资人。不过,公告也指出,后续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险。

风险显然不会只属于一家企业,在当前成本竞争已趋白热化的养猪业,风险意识早就应该牢牢扎根于每一个从业者的头脑中。

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